丐幫幫主喬峰（黃日華 飾）英雄蓋世、義薄云天，與燕王后裔慕容復(fù)（張國強(qiáng)飾）并稱“北喬峰，南慕容”。時值江湖上突發(fā)多起命案，喬峰在幫助慕容復(fù)洗刷嫌疑的同時，卻不想被丐幫的陰謀黨揭發(fā)了自己的身世之謎，更因此被逐出丐幫。喬峰在追尋江湖命案和自己身世之謎時，與慕容復(fù)的婢女阿朱（劉錦玲飾）患難見真情，結(jié)下共度一生的盟約，卻最終因?yàn)閮扇苏`解阿朱的生父就是喬峰一直要尋找的“帶頭大哥”，而釀下不可挽回的悲劇……
　　另一方面，大理鎮(zhèn)南王世子段譽(yù)（陳浩民 飾）外出游玩，陰差陽錯掉下懸崖進(jìn)入瑯?gòu)指５?，段譽(yù)在洞中偶得“北冥神功”和“凌波微步”兩部武功秘笈，也對洞中一幅畫像中的“神仙姐姐”一見鐘情。其后他闖入曼陀山莊，發(fā)現(xiàn)慕容復(fù)的表妹王語嫣（李若彤飾）長相與“神仙姐姐”一模一樣，無奈王語嫣一直鐘情于表哥慕容復(fù)。在步步跟隨王語嫣和慕容復(fù)的同時，段譽(yù)不慎發(fā)現(xiàn)了慕容復(fù)的陰謀，而王語嫣也逐漸被段譽(yù)的深情所打動。
　　與此同時，少林寺小沙彌虛竹（樊少皇 飾）偶遇了遭仇家追殺受了重傷的天山童姥，善良的虛竹背著童姥一起逃難，更演繹了一段武林奇遇……